Pasak “Swedbank” banko analitikų, šiuo metu aukso ir akcijų kainos kyla lyg “ant mielių”, o tai nėra geras ženklas akcijoms. Be to Europoje ir JAV planuojami bazinių palūkanų mažinimai šią vasarą. Tai turės labai didelę įtaką ekonomikai.
Auksas vėl spindi – 11 proc. augimas nuo metų pradžios
Įprastai auksas laikomas santykinai saugia investicine priemone, į kurią lėšos nukreipiamos turbulencijų finansų rinkose metu. Tačiau nuo metų pradžios finansų rinkose vyrauja pakilios nuotaikos, tuo pat metu aukso kaina šiais metais yra išaugusi apie 11 proc. ir yra aukščiausiame lygyje per visą kainos istoriją, pastebi „Swedbank“ analitikai.
Įvardijamos kelios priežastis, dėl kurių stebimas spartus aukso brangimas pastaruoju metu. Pirmiausia, tai finansų rinkose stebimas pakilimas ir tai, kad šiuo metu brangsta didesnioji dalis investicinių priemonių. Antra, rinkų dalyviai taip ruošiasi būsimam FED palūkanų mažinimui šįmet, kas galėtų paveikti JAV dol. vertę, todėl lėšas nukreipia ne į pinigų rinkos priemones. Trečia priežastimi galėtų būti išaugusios geopolitinės rizikos pasaulyje ir vadinamojo saugaus prieglobsčio poreikis.
Istorijoje jau yra buvę situacijų, kai akcijos ir auksas brango tuo pačiu metu. Vienas jų užfiksuotas prieš Pasaulinę finansų krizę įsivyravus infliacinei spiralei, o antras stebėtas pandemijos metu, kai į ekonomikas buvo įlietas didelis pinigų kiekis. Todėl aukso ir akcijų brangimas gali rodyti tam tikrą perkaitimą finansų rinkose, korekcijos nuojautas ir investuotojų norą nuo to apsisaugoti.
JAV šįmet laukiama trijų palūkanų mažinimų
Federalinio rezervų banko (FED) atstovai toliau užsimena apie šįmet laukiančius tris palūkanų mažinimus po 25 bazinius punktus. Jie taip pat pradėjo lėčiau mažinti obligacijų kiekį, kas rodo, kad jie nesibaimina dėl pastaruoju metu fiksuojamos didesnės infliacijos.
Per pastarąjį susitikimą jie vienbalsiai sutarė išlaikyti bazinę palūkanų normą tiksliniame 5,25-5,5 proc. rėžyje. Planuojama mažinti palūkanas tris kartus šįmet ir pratęsti tokį patį mažinimo ciklą kitąmet.
Atnaujintos 2024 m. JAV infliacijos ir ekonomikos augimo prognozės – atitinkamai nuo 2,4 iki 2,6 proc. ir nuo 1,4 iki 2,1 proc. Nedarbo lygio prognozė sumažina 0,1 proc. punkto – iki 4 proc.
Technologijų lyderių akcijų išpardavimas
Ažiotažui dėl dirbtinio intelekto pakėlus JAV technologijų įmonių akcijas iki rekordinių lygių, Silicio slėnio bendrovių įkūrėjai ir vadovai išparduoda turimas akcijas didžiausiu tempu per pastaruosius metus, rodo „Financial Times“ paskelbta analizė.
Pavyzdžiui, technologijų rinkos senbuvis Peteris Thielis pardavė 175 mln. JAV dol. vertės duomenų analizės įmonės „Palantir“ akcijų. Tuo metu Markas Zuckerbergas vasarį pardavė „Meta“ akcijų už 135 mln. JAV dol. Tai buvo didžiausias jo parduotas akcijų kiekis nuo 2021 m. pabaigos.
„Amazon“ įkūrėjas Jeffas Bezosas šįmet išgrynino milžinišką 8,5 mlrd. JAV dol. vertės akcijų kiekį, nors tikėtina, kad tokiu būdu J. Bezosas iš dalies savo turtą perkėlė į mokesčiams palankią Floridos valstiją. „Amazon“ generalinis direktorius Andy Jassy šiais metais pardavė apie 21 mln. JAV dol. akcijų arba maždaug tiek, kiek per pastaruosius dvejus metus kartu paėmus.
Tiesa, rekordiniai technologijų įmonių akcijų įverčiai įpūtė gyvybės į IPO rinką. Praėjusį penktadienį socialinės žiniasklaidos bendrovė „Reddit“ pagaliau debiutavo biržoje, o jos akcijos baigė savo pirmąją prekybos dieną beveik 50 proc. aukštesniame kainos lygyje. Dar vieno su DI susijusio startuolio „Chipmaker Astera Labs“ debiutas biržoje buvo pažymėtas beveik 2 kartus išaugusia akcijos kaina.
Iki penktadienio, kovo 29 d. per dviejų savaičių laikotarpį „Dow Jones“ padidėjo 2,6 proc., „S&P 500“ – 2 proc., o technologijų indeksas „Nasdaq Composite“ paaugo 1,7 proc.
Didėjanti naftos paklausa spaudžia kainas
Prognozuojama, kad FED pradėjus mažinti palūkanas, naftos kaina galėtų viršyti dabar įprastą 70-90 JAV dol. už barelį rėžį. Kinijos siekis paskatinti gamybą ir Europos noras atstatyti atsargas rodo, kad žaliavų, ypač naftos ir vario kainos gali pradėti didėti.
„Goldman Sachs“ prognozuoja, kad žaliavų kainos šįmet gali padidėti apie 15 proc. mažėjant skolinimosi išlaidoms, atsigaunant gamybai ir dėl išliekančių geopolitinių rizikų.
Tuo metu pasaulyje suvartojama daugiausia naftos nei bet kada anksčiau, o paklausa vėl ima viršyti lūkesčius, todėl kyla klausimas, kaip greitai į tai sureaguos naftos rinkos.
„Brent“ naftos sandoriai dviejų savaičių perspektyvoje buvo prekiaujami 1 proc. aukštesniame lygyje ir siekė 87 JAV dol. už barelį. JAV WTI naftos kaina paaugo 1,2 proc. iki 83 JAV dol. penktadienio sesijos metu. Aukso kaina paaugo 3,2 proc. iki 2 229 JAV dol. už unciją.